台灣生技業正進入第三波浪潮！谷月涵這樣看日圓、台股走勢
台股重返 2 萬點大關，面對即將來臨的 520 行情，素有「台灣先生」之稱的寬量國際（QIC）策略長谷月涵今日表示，目前股市有兩大基本力量，第一大是 AI 題材，第二大是資金相當多，現在台股、美股都已經到達極限，風險非常高，但不代表一定會跌，未來 1~2 年股市回檔的風險比較大。
谷月涵表示，股市有兩大基本力量，第一是 AI 題材，第二是台灣資金充沛，雖然無法確認資金來源，但相信很多是從中國市場流入，目前台股仍有動能吸引大量資金，但若 AI 股繼續上攻，預估可能會有泡沫跡象，因此一旦股市走跌，AI 類股回檔幅度會較大。
谷月涵分析，從 AI 題材角度來說，Google、Meta 等大型科技公司都強調要繼續投資 AI 晶片，激勵相關概念股表現，目前來看沒有過熱問題，但最近國內外股市都開始轉往其他產業發展，包括傳產、金融股等，推動台灣資產股獲投資人布局。
谷月涵指出，從資金面角度分析，以貨幣供給與市值比例來看，現在台股、美股都已經到達極限，風險非常高，但不代表一定會跌，未來 1~2 年股市回檔的風險比較大，雖然股市很難預測，但就資金面而言，確實會有風險。
日圓貶破 160 續創 34 年新低，谷月涵認為，不清楚為什麼日本央行決議不升息，可能是因為日本好不容易從 30 年的產業空洞化走出來，寧願維持一點通貨膨脹的壓力，也不願放棄成長的機會，但人民幣有更大的貶值壓力，因為與美元利差越來越大，屆時日元、新台幣走勢都會受到影響。
繼半導體產業之後，下一個看好的就是即將進入「第三波浪潮」的生技醫藥產業，谷月涵表示，台灣生技指數持續超越香港與美國，從 2020 年以來台灣生技指數表現亮眼，漲幅達 62%，相較之下，美國那斯達克生技指數 3 年多來僅上漲 14%，香港恆生生技指數則是下跌 42%，近乎腰斬。
谷月涵指出，台灣上市櫃與興櫃生技總市值從 2019 年的 230 億美元，成長到 2023 年底的 430 億美元，營收從 2019 年的 71 億美元，攀升到 2023 年的 97 億美元，顯示台灣生技指數受惠個別公司表現亮眼，完成海外授權、成功拓展海外市場、併購有成及新產品進展順利，表現超越大盤。
谷月涵強調，國際機構投資人過去對台灣生技業認識不深，但在香港與中國資本市場長期表現疲弱，台灣成為目光轉移焦點，並點名新藥開發、專業設計製造代工、學名藥，以及通路、服務與保健品四大類，包括藥華藥、合一、康霈、保瑞等 60 家生技廠商。
寬量國際 6 月 12 日至 13 日將舉辦「QIC 生技醫療線上論壇」，邀請香港、新加坡、美國及歐洲等地投資人，對接台灣生技醫療廠，協助台灣生技醫療產業增加國際資本市場曝光度，未來寬量國際將持續引進國際資本市場能量，協助台灣生技產業深化競爭優勢，成長茁壯。
（首圖來源：科技新報）