圖片來源: Shyam Kumar Prasad
您近期檢視過，自己的公司被歸類在哪一概念股嗎？近期的元宇宙熱潮，可能提醒了很多人，投資人和市場將您的公司歸類在某些概念股之中，比過去所認為的重要。
為什麼關心被列入哪類概念股？
在目前公關與投資人關係之間的界線日漸模糊的時代（請參考QIC 投資人關係洞察系列二十三：什麼是財經公關?執行財經公關工作時所需要注意的議題），被列入概念股更容易獲得媒體與投資人的目光，有更高的機會提升交易量；投資大眾能接收到更多公司的訊息，並能比較產業鏈的同業與上下游公司，幫助公司更容易被了解，也可能使公司的價值更透明。
此外，長期投資人也關注產業大趨勢與能帶動成長的特定主題。若能適切傳達公司和這些特定主題高度相關，符合此類概念股範疇，往往能夠提高被投資的機會，進而發現與提升企業的價值。根據Morningstar發表的統計報告*，截至今年三月底，投資主題式股權基金的資產規模達5,960億美金，較三年前1,740億美金的規模成長超過三倍。因此，企業經營層應該關心市場和投資人怎麼歸類您的公司。
受到關注的投資主題有哪些？
受到關注的概念主題五花八門，不勝枚舉，我們將重點放在較不褪流行的長期趨勢主題。此外，由於外資對於台灣資本市場的影響力甚鉅，若以投資市值排列，在前20大投資人名單中，有約七成屬於外資機構投資人（請參考QIC 投資人關係洞察系列十一：外資投資人為何對中小型、微型股來說也十分重要），因此，我們先列出三間持有台股名列前茅的外資機構，他們所關注的概念主題以供參考。
美國資本集團(Capital Group)在官方網站的一篇文章列舉了未來十年的10個投資主題：
1. 大者恆大 (The big keep getting bigger)
2. 雲端需求高如天 (Cloud demand is sky-high)
3. 新興市場或將湧現創新領袖 (Innovative leaders may emerge in emerging markets)
4. 癌症預後狀況的追蹤技術佳 (The prognosis looks good for a cancer cure)
5. 出診服務在醫療保健領域中興起 (House calls are coming to health care)
6. 內容為王，而串流媒體才是王道(Content is king, but streaming is the kingdom)
7. 人工智慧可能引發下一次技術改革 (Artificial intelligence could spark the next tech revolution)
8. 自動駕駛汽車可能成為主流 (Self-driving cars may rule the roads)
9. ESG 可能成為投資組合的重要支柱(ESG could be a pillar of portfolios)
10. 中美競爭可能定義地緣政治 (The U.S.-China rivalry may define geopolitics)
貝萊德集團(BlackRock)在官方網站介紹了主題投資與相關的基金產品。
主動型基金聚焦以下主題：
1. 金融科技 (Fintech)
2. 運輸業的未來趨勢 (Future of Transport)
3. 下一代新科技 (Next Generation Technology)
4. 營養保健 (Nutrition)
5. 永續能源 (Sustainable Energy)
6. 循環經濟(Circular Economy)
指數型基金涵蓋以下主題：
1. 人口高齡化 (Aging Population)
2. 農業經濟 (Agribusiness)
3. 機器人與自動化 (Automation & Robotics)
4. 數位化 (Digitalization)
5. 數位安全 (Digital Security)
6. 電動車與駕駛技術 (Electric Vehicles & Driving Technology)
7. 新興市場消費增長 (EM Consumer Growth)
8. 全球潔淨能源 (Global Clean Energy)
9. 全球木材和林業 (Global Timber & Forestry)
10. 全球水資源 (Global Water)
11. 醫療創新 (Healthcare Innovation)
12. 兼容性和多樣性(Inclusion & Diversity)
富達(Fidelity)在官網上也介紹了主題性投資，本篇列出三個和本篇的主題較相關的項目：
1. 破壞性創新(Disruption)：在破壞性創新項下有自動化(Disruptive Automation)、性通訊(Disruptive Communications)、金融(Disruptive Finance)、醫藥(Disruptive Medicine)、科技(Disruptive Technology)、雲端運算(Cloud Computing)、數位醫療(Digital Health)和電動車與未來運輸趨勢 (Electric Vehicles and Future Transportation)。
2. 大趨勢 (Megatrends)：在大趨勢項下有農業生產力(Agricultural Productivity) 、永續水資源 (Water Sustainability)、潔淨能源(Clean Energy)。
3. ESG永續投資 (Sustainable Investing, ESG)
（僅從以上的主題來看，永續相關主題是一大熱門，另可參考我們的QIC 投資人關係洞察系列八：企業值得投資在ESG嗎？。）上述概念主題顯示，若您的公司被歸類於「永續」、「電動車」、「數位化」、「創新科技」、等等主題性類股，就有機會獲得投資機構的關注。
加深概念股的印象可以這麼做
寬量國際(QIC)長期深耕於資本市場，我們認為若希望加深投資人和大眾的印象，讓公司與各類概念主題更緊密連結，建議可以檢視下列五點：
1) 明確標示與概念主題直接相關的營收分類：以更清楚或更策略性的方式表達營收分類能使投資人更快速且深入的了解公司。例如和大眾運輸相關的營收可歸類為「交通」，但若將其定義為「低碳運輸」不但更確切表達了業務內容，也能恰當凸顯「綠色永續」的主題。另外，和太陽能、風電產業相關的營收分類在「能源產業」之下雖然正確，但若以「再生能源產業」來分類營收表達，除了更明確之外，也使全球尋找綠色永續主題的投資人更容易搜尋到公司。
2) 額外計算與提供概念主題相關營收資訊：若既有的營收分類不易展現所希望表達的概念，另外統計與概念主題相關的營收資訊能使特別關注相關主題的投資人一目了然公司的相關成績及策略。例如，若希望更清楚展現公司對於永續成長的努力與決心，可以考慮統計綠色永續相關服務和產品目前的營收佔比，並訂立長期目標。
3) 連結產業上下游、對標國內外知名同業：很多台灣公司在利基市場耕耘，產業相關資訊不多，或是產品較新、概念較抽象，因此投資人和大眾不容易在清楚理解業務內涵、產業地位或將公司連結到產業大趨勢。若能介紹知名的供應商或是客戶，對標產業龍頭或國外知名同業，可以加速協助投資人利用既有的產業經驗和知識來了解您的公司。如今年上市的91 APP，很多投資人利用國際上已經上市的同業「Shopify」和「寶尊」來比較和對標，快速清楚理解投資此公司的利益。
4) 增加與概念主題相關的關鍵字：關鍵字能夠加強人們對企業的觀感與形象定位，進而深化連結概念主題。例如，若希望和AI人工智慧主題加強連結，對外溝通時，多利用關鍵字如「大數據」、「演算法」、「模型」、「智慧」、「巨量」、「資料」、「資料庫」、「創新」、「科技」、「成長」或「價值提升」等。
5) 完整論述與概念主題的關聯：有時企業雖明顯受惠趨勢主題，但在沒有公司方面的說明之下，投資人並不清楚全貌。例如地緣政治因素與貿易戰改變了很多產業競爭的態勢帶來產業鏈重組的商機，若能多加提供產業知識與競爭態勢背景，對於判斷影響的層面和大小相當有助益。
透過以上方式，可以有效為公司找出適合的歸類，吸引投資人與媒體的目光，並使公司業務內容更容易被了解。
精準並有效率地和投資人溝通，對於上市櫃公司及其投資人關係長(IRO)是相當重要的課題。寬量國際(QIC)廣納於資本市場中具有豐富經驗的產業專家，透過對產業的了解以及與經營團隊深入訪談後擬定策略，協助公司與各類型的投資人進行會議，如果您有興趣，歡迎與我們聯繫以更深入了解進一步的訊息。
Contact: yvonnehuang@qtumic.com
資料來源：
1. Global Thematic Funds Landscape, Morningstar Manager Research, May 2021