图片来源: Shyam Kumar Prasad
您近期检视过，自己的公司被归类在哪一概念股吗？近期的元宇宙热潮，可能提醒了很多人，投资人和市场将您的公司归类在某些概念股之中，比过去所认为的重要。
为什么关心被列入哪类概念股？
在目前公关与投资人关系之间的界线日渐模糊的时代（请参考QIC 投资人关系洞察系列二十三：什么是财经公关?执行财经公关工作时所需要注意的议题），被列入概念股更容易获得媒体与投资人的目光，有更高的机会提升交易量；投资大众能接收到更多公司的讯息，并能比较产业链的同业与上下游公司，帮助公司更容易被了解，也可能使公司的价值更透明。
此外，长期投资人也关注产业大趋势与能带动成长的特定主题。若能适切传达公司和这些特定主题高度相关，符合此类概念股范畴，往往能够提高被投资的机会，进而发现与提升企业的价值。根据Morningstar发表的统计报告*，截至今年三月底，投资主题式股权基金的资产规模达5,960亿美金，较三年前1,740亿美金的规模成长超过三倍。因此，企业经营层应该关心市场和投资人怎么归类您的公司。
受到关注的投资主题有哪些？
受到关注的概念主题五花八门，不胜枚举，我们将重点放在较不褪流行的长期趋势主题。此外，由于外资对于台湾资本市场的影响力甚巨，若以投资市值排列，在前20大投资人名单中，有约七成属于外资机构投资人（请参考QIC 投资人关系洞察系列十一：外资投资人为何对中小型、微型股来说也十分重要），因此，我们先列出三间持有台股名列前茅的外资机构，他们所关注的概念主题以供参考。
美国资本集团(Capital Group)在官方网站的一篇文章列举了未来十年的10个投资主题：
1. 大者恒大 (The big keep getting bigger)
2. 云端需求高如天 (Cloud demand is sky-high)
3. 新兴市场或将涌现创新领袖 (Innovative leaders may emerge in emerging markets)
4. 癌症预后状况的追踪技术佳 (The prognosis looks good for a cancer cure)
5. 出诊服务在医疗保健领域中兴起 (House calls are coming to health care)
6. 内容为王，而串流媒体才是王道(Content is king, but streaming is the kingdom)
7. 人工智慧可能引发下一次技术改革 (Artificial intelligence could spark the next tech revolution)
8. 自动驾驶汽车可能成为主流 (Self-driving cars may rule the roads)
9. ESG 可能成为投资组合的重要支柱(ESG could be a pillar of portfolios)
10. 中美竞争可能定义地缘政治 (The U.S.-China rivalry may define geopolitics)
贝莱德集团(BlackRock)在官方网站介绍了主题投资与相关的基金产品。
主动型基金聚焦以下主题：
1. 金融科技 (Fintech)
2. 运输业的未来趋势 (Future of Transport)
3. 下一代新科技 (Next Generation Technology)
4. 营养保健 (Nutrition)
5. 永续能源 (Sustainable Energy)
6. 循环经济(Circular Economy)
指数型基金涵盖以下主题：
1. 人口高龄化 (Aging Population)
2. 农业经济 (Agribusiness)
3. 机器人与自动化 (Automation & Robotics)
4. 数位化 (Digitalization)
5. 数位安全 (Digital Security)
6. 电动车与驾驶技术 (Electric Vehicles & Driving Technology)
7. 新兴市场消费增长 (EM Consumer Growth)
8. 全球洁净能源 (Global Clean Energy)
9. 全球木材和林业 (Global Timber & Forestry)
10. 全球水资源 (Global Water)
11. 医疗创新 (Healthcare Innovation)
12. 兼容性和多样性(Inclusion & Diversity)
富达(Fidelity)在官网上也介绍了主题性投资，本篇列出三个和本篇的主题较相关的项目：
1. 破坏性创新(Disruption)：在破坏性创新项下有自动化(Disruptive Automation)、性通讯(Disruptive Communications)、金融(Disruptive Finance)、医药(Disruptive Medicine)、科技(Disruptive Technology)、云端运算( Cloud Computing)、数位医疗(Digital Health)和电动车与未来运输趋势(Electric Vehicles and Future Transportation)。
2. 大趋势 (Megatrends)：在大趋势项下有农业生产力(Agricultural Productivity) 、永续水资源 (Water Sustainability)、洁净能源(Clean Energy)。
3. ESG永续投资 (Sustainable Investing, ESG)
（仅从以上的主题来看，永续相关主题是一大热门，另可参考我们的QIC 投资人关系洞察系列八：企业值得投资在ESG吗？。）上述概念主题显示，若您的公司被归类于「永续」、「电动车」、「数位化」、「创新科技」、等等主题性类股，就有机会获得投资机构的关注。
加深概念股的印象可以这么做
宽量国际(QIC)长期深耕于资本市场，我们认为若希望加深投资人和大众的印象，让公司与各类概念主题更紧密连结，建议可以检视下列五点：
1) 明确标示与概念主题直接相关的营收分类：以更清楚或更策略性的方式表达营收分类能使投资人更快速且深入的了解公司。例如和大众运输相关的营收可归类为「交通」，但若将其定义为「低碳运输」不但更确切表达了业务内容，也能恰当凸显「绿色永续」的主题。另外，和太阳能、风电产业相关的营收分类在「能源产业」之下虽然正确，但若以「再生能源产业」来分类营收表达，除了更明确之外，也使全球寻找绿色永续主题的投资人更容易搜寻到公司。
2) 额外计算与提供概念主题相关营收资讯：若既有的营收分类不易展现所希望表达的概念，另外统计与概念主题相关的营收资讯能使特别关注相关主题的投资人一目了然公司的相关成绩及策略。例如，若希望更清楚展现公司对于永续成长的努力与决心，可以考虑统计绿色永续相关服务和产品目前的营收占比，并订立长期目标。
3) 连结产业上下游、对标国内外知名同业：很多台湾公司在利基市场耕耘，产业相关资讯不多，或是产品较新、概念较抽象，因此投资人和大众不容易在清楚理解业务内涵、产业地位或将公司连结到产业大趋势。若能介绍知名的供应商或是客户，对标产业龙头或国外知名同业，可以加速协助投资人利用既有的产业经验和知识来了解您的公司。如今年上市的91 APP，很多投资人利用国际上已经上市的同业「Shopify」和「宝尊」来比较和对标，快速清楚理解投资此公司的利益。
4) 增加与概念主题相关的关键字：关键字能够加强人们对企业的观感与形象定位，进而深化连结概念主题。例如，若希望和AI人工智慧主题加强连结，对外沟通时，多利用关键字如「大数据」、「演算法」、「模型」、「智慧」、「巨量」、「资料」、「资料库」、「创新」、「科技」、「成长」或「价值提升」等。
5) 完整论述与概念主题的关联：有时企业虽明显受惠趋势主题，但在没有公司方面的说明之下，投资人并不清楚全貌。例如地缘政治因素与贸易战改变了很多产业竞争的态势带来产业链重组的商机，若能多加提供产业知识与竞争态势背景，对于判断影响的层面和大小相当有助益。
透过以上方式，可以有效为公司找出适合的归类，吸引投资人与媒体的目光，并使公司业务内容更容易被了解。
精准并有效率地和投资人沟通，对于上市柜公司及其投资人关系长(IRO)是相当重要的课题。宽量国际(QIC)广纳于资本市场中具有丰富经验的产业专家，透过对产业的了解以及与经营团队深入访谈后拟定策略，协助公司与各类型的投资人进行会议，如果您有兴趣，欢迎与我们联系以更深入了解进一步的讯息。
Contact: yvonnehuang@qtumic.com
资料来源：
1. Global Thematic Funds Landscape, Morningstar Manager Research, May 2021