為什麼台灣新創企業越來越壯大？資本市場更友善，國際資金也將開放投資創新板！
我們想讓你知道：證交所為了因應新創事業特性所開設的創新板，將開放國際投資人參與，還將規劃讓上市公司赴其他交易所第二上市，一系列接軌國際的舉措，讓人對台灣市場的彈性與前景更加期待。
2021年對於台灣資本市場來說是指標性的一年，不僅是大盤指數創新高，抑或是首次公開募股(Initial Public Offerings；IPO)的盛況，都顯示出台灣資本市場的活力十足，而更讓我們感到雀躍的是，我們看到了許多新型態的台灣公司陸續在不同市場上成功上市。
上週我們第十屆Taiwan CEO week活動成功結束，這次活動共吸引了近300多位國際投資人、舉辦了超過1,600場會議，而其中一個受到眾多國際投資人矚目的重頭戲，是我們邀請了證券交易所簡立忠總經理等多位主管親自與會，並同時邀請了三家台灣優秀、且過去一年中已從全球資本市場中獲得成長資金的公司創辦人–完美移動的創辦人兼執行長張華禎(Alice Chang)、Gogolook的共同創辦人兼執行長郭建甫(Jeff Kuo)、凱鈿的創辦人兼執行長蘇柏州(Kenny Su)，一同探討這股由台灣新創公司所帶領的資本市場盛況，以及臺灣創新板(Taiwan Innovation Board；TIB)將如何扶植新創產業的崛起？
新型態的新創公司 正開創台灣資本市場的新篇章
這兩年我們陸續看到，有許多的新型態的公司在資本市場上成功上市，如台灣第一家軟體即服務(SaaS)公司91APP今年在台灣成功上市、行銷科技(Martech)公司沛星(Appier)赴日本上市，市場估值超過10億美元、而另外一家新創公司Gogoro則明年預計透過SPAC赴美掛牌上市，估值有望超過20億美元，這些新一代的台灣獨角獸，也使台灣資本市場打開了一節全新篇章。(參考文章：誰能搶到最多獨角獸？亞洲也吹SPAC風潮，台灣以新制力求吸引新創)（相關報導：誰是台灣資本市場的明日之星？）
為什麼近期許多台灣的軟體公司在能夠陸續在國際上開花結果？完美移動的創辦人兼執行長張華禎(Alice Chang)分享，現在我們所看到的百花盛開，是來自於過去數十年的悉心灌溉。台灣身為科技島國，坐擁強大的技術人才，能針對市場痛點創造出更好的解決方法，更難能可貴的是這些人才忠誠度高，這些忠誠的中流砥柱對於台灣新創產業的發展做出很大的貢獻。而Alice也深信在擁有專業、忠誠的技術人才及獨特的商業模型下，台灣新創軟體業絕對有潛力能吸引投資人來關注這個產業。
而除了公開市場之外，我們也看到私募市場十分活絡，過去5年中，有128家的非上市軟體公司從170家全球創投、私募基金或公司募集了高達33億美元資金，這個金額是了5到10年前的四倍多。這也呼應了過去我們持續強調的–新創產業的成長需要資本市場的幫助，而資本市場的積極參與將進一步加速推動台灣新創軟體產業的成長。
友善的估值是新創公司上市時著眼點
先前我們曾提到過，資本的力量對於新創公司來說十分重要，足夠的資本能夠將新創公司的每一個小勝利拓展成大成功，而在這次論壇中，Gogolook的共同創辦人兼執行長郭建甫(Jeff Kuo)也分享，新創公司在選擇上市別的時候，估值是首要考量，因為新創公司需要資金持以持續拓展業務，以讓公司一步一步成長茁壯，而Gogolook目前也正積極評估各種市場上市的可能性。
根據我們的觀察，目前新創軟體公司在台灣市場上所拿到的市場估值事實上並不遜於別的國際市場。以91APP為例，即使上市後股價有波動，然而以FY2021年的P/S來看，市場估值仍在25倍以上，相比另一家在日本上市的沛星(Appier)，目前市場估值約在15倍，91APP估值高出不少。也因此我們仍認為台灣資本市場對於新創軟體公司來說，是個值得認真考慮的市場。
創新板提供台灣新創更寬廣的資本市場彈性
今年台灣證交所針對新創公司設立了臺灣創新板(TIB)，並針對新創公司的營運特性來調整上市規範。凱鈿的創辦人兼執行長蘇柏州(Kenny Su)認為，TIB是台灣資本市場的里程碑，不僅僅是讓新創公司有機會從資本市場獲得資源，也能吸引外國公司來台灣上市。
而在這次論壇中我們也十分興奮的聽到更多有關於TIB的細節，如只要公司符合金管會的規範且在TIB進行掛牌的公司，也能到海外市場進行掛牌(然已在海外掛牌的公司無法在TIB進行二次上市)。目前台灣證交所已經和韓國證交所、東京證交所及新加坡證交所簽定合作備忘錄(MOU)，內容包括了TIB公司在其他市場的二次上市。另外，政府也將積極舉辦如Taiwan CEO week形式的路演活動，讓投資人有更多機會可以與公司面對面交流，以了解公司真正的價值。
而對我們來說，感到最興奮的是-TIB也開放給國際投資人，這也代表著國際資本能夠透過更有效、方便的方式，投資台灣具有未來潛力的新創公司，就像過去他們投資台灣的上市櫃公司、或是在其他市場投資新創公司的經驗一樣。我們十分樂見這股暖風為台灣新創公司的發展帶來更多的可能性。