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股东行动主义(Shareholder Activism)风潮已吹向亚洲，台湾被国际机构投资人视为下一个主战场，宽量国际(QIC)创办人暨执行长李鸿基今(24)日指出，将于明年进行董监事改选的上市柜公司中，有70家董监事持股低于20%且外资持股高于10%，台湾企业应未雨绸缪，做好股东沟通，方能降低股权争议风险，台湾未来将是行动主义最重要的市场，台湾企业应先提早布局，做好股东沟通。
所谓股东行动主义，指的是外部股东透过权利行使，试图改变公司决策，在欧美市场盛行，过去几年开始吹向日本与韩国等资本市场，根据全球最大投票代理征集及公司治理顾问公司Georgeson的统计，日本与韩国自去年以来迄今，就分别有包括富士达(Fujitec)与新韩金控(Shinhan Financial Group)在内的19与20家公司，被股东行动主义者成功或部份成功提案成功，其中不乏持股仅0.01%的积极股东。
以日本半导体材料大厂大日本印刷(Dai Nippon Printing)为例，在全球最大积极基金之一的埃利奥特管理公司(Elliott Management)要求下，今年2月宣布史上最大的库藏股买回计画，当日收盘股价大涨18%，写下近16年来新高。
李鸿基表示，过去几年在日本与韩国转趋活跃的股东行动主义活动，也开始吹向台湾，过去在台湾的股权争议事件主要分成家族、大股东、外部秃鹰等3大类，近期外资股东在机壳大厂可成股东会进行提案，对公司经营方针表示意见，对台湾公司就是一项讯号，预期在台湾将会有越来越多的积极股东行动。
李鸿基指出，台湾资本市场的外资持股比例已经从2010年初的29.5%逐步上升至2023年3月的38.7 %，外资意见对于董监事改选结果具有显著影响力，根据宽量国际统计，明年将有400多家上市柜公司将进行董监事改选，其中240家的董监事持股低于20%、70家公司的外资持股高于10%，有鉴于股东行动主义风潮在日本与韩国方兴未艾，可以预期的是，积极股东将会在台湾越来越活跃。
李鸿基表示，台湾过去3年曾出现不少股权争议公司，如2021年的光洋应材、汉唐集成、东元、康和证、台苯，2022年的长荣集团、新金宝集团、如兴、台开、联合生物制药、隆铭绿能，以及2023年的新光金控、泰山、国票金控，台湾企业应为明年的改选先提早布局，做好股东沟通，以期明年改选能顺利获得支持。
QIC曾与台湾许多上市公司合作以应对积极股东行动，我们的团队系由经验丰富的专业人员组成，针对投资人投票行为、公司治理、及投票制度皆有丰富经验，可以帮助您制定正确的策略来应对积极股东之进攻。 如果您有兴趣并在寻求制定防御策略的专业咨询，请与我们联系。
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