圖片來源: WallStreetMojo
股東行動主義(Shareholder Activism)風潮已吹向亞洲，台灣被國際機構投資人視為下一個主戰場，寬量國際(QIC)創辦人暨執行長李鴻基今(24)日指出，將於明年進行董監事改選的上市櫃公司中，有70家董監事持股低於20%且外資持股高於10%，台灣企業應未雨綢繆，做好股東溝通，方能降低股權爭議風險，台灣未來將是行動主義最重要的市場，台灣企業應先提早佈局，做好股東溝通。
所謂股東行動主義，指的是外部股東透過權利行使，試圖改變公司決策，在歐美市場盛行，過去幾年開始吹向日本與韓國等資本市場，根據全球最大投票代理徵集及公司治理顧問公司Georgeson的統計，日本與韓國自去年以來迄今，就分別有包括富士達(Fujitec)與新韓金控(Shinhan Financial Group)在內的19與20家公司，被股東行動主義者成功或部份成功提案成功，其中不乏持股僅0.01%的積極股東。
以日本半導體材料大廠大日本印刷(Dai Nippon Printing)為例，在全球最大積極基金之一的埃利奧特管理公司(Elliott Management)要求下，今年2月宣佈史上最大的庫藏股買回計畫，當日收盤股價大漲18%，寫下近16年來新高。
李鴻基表示，過去幾年在日本與韓國轉趨活躍的股東行動主義活動，也開始吹向台灣，過去在台灣的股權爭議事件主要分成家族、大股東、外部禿鷹等3大類，近期外資股東在機殼大廠可成股東會進行提案，對公司經營方針表示意見，對台灣公司就是一項訊號，預期在台灣將會有越來越多的積極股東行動。
李鴻基指出，台灣資本市場的外資持股比例已經從2010年初的29.5%逐步上升至2023年3月的38.7 %，外資意見對於董監事改選結果具有顯著影響力，根據寬量國際統計，明年將有400多家上市櫃公司將進行董監事改選，其中240家的董監事持股低於20%、70家公司的外資持股高於10%，有鑒於股東行動主義風潮在日本與韓國方興未艾，可以預期的是，積極股東將會在台灣越來越活躍。
李鴻基表示，台灣過去3年曾出現不少股權爭議公司，如2021年的光洋應材、漢唐集成、東元、康和證、台苯，2022年的長榮集團、新金寶集團、如興、台開、聯合生物製藥、隆銘綠能，以及2023年的新光金控、泰山、國票金控，台灣企業應為明年的改選先提早佈局，做好股東溝通，以期明年改選能順利獲得支持。
QIC曾與台灣許多上市公司合作以應對積極股東行動，我們的團隊係由經驗豐富的專業人員組成，針對投資人投票行為、公司治理、及投票制度皆有豐富經驗，可以幫助您制定正確的策略來應對積極股東之進攻。 如果您有興趣並在尋求制定防禦策略的專業諮詢，請與我們聯繫。
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