台湾生技业正进入第三波浪潮！谷月涵这样看日圆、台股走势

台股重返2 万点大关，面对即将来临的520 行情，素有「台湾先生」之称的宽量国际（QIC）策略长谷月涵今日表示，目前股市有两大基本力量，第一大是AI 题材，第二大是资金相当多，现在台股、美股都已经到达极限，风险非常高，但不代表一定会跌，未来1~2 年股市回档的风险比较大。

谷月涵表示，股市有两大基本力量，第一是AI 题材，第二是台湾资金充沛，虽然无法确认资金来源，但相信很多是从中国市场流入，目前台股仍有动能吸引大量资金，但若AI 股继续上攻，预估可能会有泡沫迹象，因此一旦股市走跌，AI 类股回档幅度会较大。

谷月涵分析，从AI 题材角度来说，Google、Meta 等大型科技公司都强调要继续投资AI 晶片，激励相关概念股表现，目前来看没有过热问题，但最近国内外股市都开始转往其他产业发展，包括传产、金融股等，推动台湾资产股获投资人布局。

谷月涵指出，从资金面角度分析，以货币供给与市值比例来看，现在台股、美股都已经到达极限，风险非常高，但不代表一定会跌，未来1~2 年股市回档的风险比较大，虽然股市很难预测，但就资金面而言，确实会有风险。

日圆贬破160 续创34 年新低，谷月涵认为，不清楚为什么日本央行决议不升息，可能是因为日本好不容易从30 年的产业空洞化走出来，宁愿维持一点通货膨胀的压力，也不愿放弃成长的机会，但人民币有更大的贬值压力，因为与美元利差越来越大，届时日元、新台币走势都会受到影响。

继半导体产业之后，下一个看好的就是即将进入「第三波浪潮」的生技医药产业，谷月涵表示，台湾生技指数持续超越香港与美国，从2020 年以来台湾生技指数表现亮眼，涨幅达62%，相较之下，美国那斯达克生技指数3 年多来仅上涨14%，香港恒生生技指数则是下跌42%，近乎腰斩。

谷月涵指出，台湾上市柜与兴柜生技总市值从2019 年的230 亿美元，成长到2023 年底的430 亿美元，营收从2019 年的71 亿美元，攀升到2023 年的97 亿美元，显示台湾生技指数受惠个别公司表现亮眼，完成海外授权、成功拓展海外市场、并购有成及新产品进展顺利，表现超越大盘。

谷月涵强调，国际机构投资人过去对台湾生技业认识不深，但在香港与中国资本市场长期表现疲弱，台湾成为目光转移焦点，并点名新药开发、专业设计制造代工、学名药，以及通路、服务与保健品四大类，包括药华药、合一、康霈、保瑞等60 家生技厂商。

宽量国际6 月12 日至13 日将举办「QIC 生技医疗线上论坛」，邀请香港、新加坡、美国及欧洲等地投资人，对接台湾生技医疗厂，协助台湾生技医疗产业增加国际资本市场曝光度，未来宽量国际将持续引进国际资本市场能量，协助台湾生技产业深化竞争优势，成长茁壮。

（首图来源：科技新报）