机构投资人将ESG纳入其投资决策
2004 年联合国秘书长Kofi Annan邀请55家全球大型机构投资执行长共同研商拟定责任投资原则(PRI)，并在2006 年于纽约证交所发表，目的为提供机构投资人投资准则，让环境、社会及公司治理(Environmental, Social and Governance, ESG)议题融入投资决策当中，隔年包含高盛、摩根士丹利及贝莱德等20家知名机构法人，共同发布了一份名为「Who Cares Wins」的报告，达成了长期投资及企业长期成长与ESG息息相关的共识。
2020年1月，全球规模最大的资产管理集团BlackRock 的CEO的Larry Finky强调永续投资将成为贝莱德的新投资标准，并表示气候变迁已成为企业长期表现的决定因素，投资者也越来越意识到气候变迁带来的投资风险，气候变迁将彻底改变金融投资的基础。
虽然不同机构投资人将ESG风险及机会因素纳入其投资决策过程的程度及方法不一，但无可否认融合ESG的投资策略俨然成为新趋势。美国银行执行长Brian Moynihan在今年1月出席世界经济论坛(WEF)时表示，如今几乎所有投资人都在说：「我希望能将资金投入对社会有益的公司。」而第三方机构ESG评级报告如MSCI ESG、Sustainalytics及永续资讯揭露架构如Sustainability Accounting Standards Board（SASB）、Global Reporting Initiative（GRI）和CDP（Carbon Disclosure Project）等众多机构组织都在积极制订ESG相关标准并定义各产业的重大性议题，协助机构投资人将ESG风险及机会因素纳入其投资决策过程。
社会责任投资(Socially responsible investing)资产规模持续成长
社会责任投资(Socially responsible investing)是近几年投资界日益关注并蓬勃发展的议题。现今投资人在做投资决策时，除了考量公司的财务状况(如成长性)外，更将其触角延伸至环境(Environmental)、社会(Social)与公司治理(Governance)三大面向，以期在追寻卓越的财务报酬之余，更能对于我们所处的社会及环境发挥正向的影响力。
根据全球永续投资联盟(Global Sustainable Investment Alliance)2018年统计，全球社会责任投资管理规模已达30.7兆美元，相较2014年的18.3兆及2016年的22.8兆，成长67.8%及34.6%。
另外，值得关注的是在未来几十年内，约有30兆美元的资产规模将会移转给千禧世代。根据统计，2019年约有95%的千禧世代投资者对于永续投资有兴趣，较2017年增加9个百分点。 89%的千禧世代期许投资顾问在给予投资建议前能深入研究企业的ESG议题。 88%的高净值千禧世代正积极评估ESG对于其投资组合的影响。
Covid-19加速永续投资基金的成长
在新型冠状病毒疫情在全球扩散后，全球股市重挫惨跌，与此同时永续投资正在兴起。根据晨星(Morningstar)数据显示，美国第一季度永续基金吸引约为105亿美元的资金流入，超越去年第四季度，创下新纪录。
ESG指数及基金表现优于整体市场
以MSCI 新兴亚洲指数(MSCI Emerging Markets Asia)及MSCI 新兴亚洲ESG领导者指数(MSCI EM Asia ESG Leaders)为例。由下图可见，自2007年9月至2020年6月，MSCI 新兴亚洲指数(MSCI Emerging Markets Asia) 上涨2.9%，与此同时MSCI 新兴亚洲ESG领导者指数(MSCI EM Asia ESG Leaders)上涨6.4% ，优于整体市场大盘表现。
随新冠肺炎疫情肆虐全球，全球金融市场剧烈动荡，今年截至6月30日，MSCI 新兴亚洲指数(MSCI Emerging Markets Asia) 下跌3.39%，而MSCI 新兴亚洲ESG领导者指数(MSCI EM Asia ESG Leaders) 下跌仅0.24%。另外在MSCI其余16个永续指数中有14个优于大盘同类指数表现。由此可见，ESG表现较好的企业，在股市剧烈动荡甚至崩盘期间，较不容易受市场波动，具有抗跌的特性。
落实ESG并追求永续经营无疑是企业未来发展的道路，企业应该为永续投资趋势做好准备，如ESG资讯的揭露、企业内部董事会及管理阶层的参与以及与机构投资人的沟通等等。 QIC顾问团队具备丰富的专业经验，且多出身于知名券商或投资公司。我们与许多台湾上市柜公司合作，协助他们改善与投资人的ESG沟通并吸引聚焦ESG的投资人。若您有兴趣并正在寻找制定成功ESG策略的指导，欢迎与我们联系。
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资料来源
1. BlackRock Larry Fink's Letter to CEOs
2. 2018 Global Sustainable Investment Review (Global Sustainable Investment Alliance)
3. Swipe to invest: the story behind millennials and ESG investing (MSCI ESG Research)