本篇文章将继续分享2022 ICGN Japan Forum的第二个主题：环境面优先事项 – 从言辞转变为行动。
董事会扮演气候变迁议题重要角色
挪威银行（Norges Bank）投资全球超过9,000家企业，对于企业如何管理气候变迁议题表示：「妥善管理气候变迁议题始于良好的公司治理，而良好的公司治理则是始于具备足够独立性的董事会。在日本，我们开始看到公司正在逐步提升其董事会的独立性。」他们强调：「董事会所扮演的角色对于气候相关议题的管理有很大的影响。董事会应该严厉地监督气候所带来的风险与机会。气候的因素应该被融入到公司的业务管理、投资规划及风险管理并揭露相关资讯。因此，当我们与企业议和时，我们试着想要了解董事会在气候变迁议题所扮演的角色是什么？董事会讨论气候边变迁议题的频率？以及董事会如何指导管理层来管理气候变迁的议题？我们认为气候变迁议题是需要组织最高层级来进行讨论和解决的。」
ICGN于2020年7月15日也曾针对气候变迁议题下董事会所扮演的角色发表他们的观点。 ICGN观察到，尽管投资者对于董事会治理气候变迁议题的要求不断提高，然而却鲜少有董事会可以宣称其在管理气候变迁议题时与履行其他董事会核心职能，如审计、风险、策略管理时具备一样的专业。气候变迁几乎没有出现在董事所需具备的技能组合中，通常也不是提名新董事会成员的考量抑或是董事培训的优先主题。然而，这并不代表气候变迁的议题被公司所忽视，有越来越多公司或是高度受到气候变迁所影响的公司都拥有丰富的管理人才与经验，不过也只限于管理层的参与，气候变迁的议题通常在董事会成员的舒适圈外。 ICGN表示这样的现况是需要被改变的，董事会需要充分理解并在推动公司气候转型策略方面发挥其作用。
完善气候变迁资讯揭露 吸引投资人目光
欧洲最大的退休基金管理公司之一APG指出在日本以及亚洲市场所观察到普遍的问题：「日本及亚洲企业在面对及处理气候相关议题时多处于观望的模式，然而应该是时候将言辞转变为行动。」第一步即是开始监控并揭露碳排放，了解碳排放源及相关活动数据才能再进一步设定目标计画并采取行动。 Norges Bank表示：「我们不只想要了解公司本身的碳排放概况，其中也包括其价值链的排放，这对我们而言非常重要。举例来说，若一家公司下游的范畴三碳排放量很高，那么碳排放的监管或是消费者的偏好将会影响对于公司产品的需求。如若一家公司上游的范畴三碳排放量很高，那么碳税则将会影响其原物料的价格以及可取得性。 」
有关资讯揭露的品质方面，APG也表示TCFD（气候相关财务揭露）对于了解公司的策略非常有帮助。另外他们也提到：「现今有需多企业已经对净零排放做出承诺，然而这原本应是另投资者兴奋的故事，但我们却不得不将企业的承诺打折扣。因为这些净零的故事常常缺一块拼图，那就是资本支出的规划。」企业要达到碳中和的关键行动包括投入再生能源设备、提升能源使用效率或是发展碳捕捉技术等等，这些都代表资本支出的投入，然而企业却没有提供相关的资讯。因此，有越来越多投资者期望企业在辨识气候风险及制定因应气候变迁的计画时能够将其反映在财务报表中，揭露气候相关议题如何影响其资产值、利润、现金流。
连结ESG议题与高管薪酬 落实ESG的推动
会议中也讨论到包括气候变迁在内的ESG议题与管理层薪酬以及激励计划的连结。全球知名的电子设备制造商欧姆龙（OMRON Corporation）分享其董事及执行长绩效薪酬的组成，由60%的财务目标评估加上20%的企业价值评估再加上20%的永续评估所构成，其中财务绩效目标包括每股盈余以及股东权益报酬率，企业价值评估为是总股东报酬率，永续评估则是包含温室气体排放减量目标、员工永续敬业度调查以及道琼永续指数评比。
国际上已经有越来越多企业将ESG目标纳入薪酬机制中，对于还未将ESG绩效与薪酬进行连结的公司，应该审慎考虑选择对于产业及公司本身具备重大性以及具体且可衡量的ESG目标，并能够真正激励董事会以及管理团队精进ESG的成果，才能够提升并强化企业的永续竞争力。
企业应该为永续投资趋势做好准备，如ESG资讯的揭露、企业内部董事会及管理阶层的参与以及与机构投资人的沟通等等。 QIC顾问团队具备丰富的专业经验，且多出身于知名券商及投资银行。我们与许多台湾上市柜公司合作，协助他们改善与投资人的ESG沟通并吸引聚焦ESG的投资人。若您有兴趣并正在寻找制定成功ESG策略的指导，欢迎与我们联系。
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