照片来源：京城银行
若要选在台湾最佳的五间银行，您会选哪五间呢？我们认为京城银行应该不会是您最先想到的银行。台大金融研究中心银行评比团队，评选「2019年银行竞争力评比」，「最佳银行奖」由京城银、中国信托、国泰世华、玉山、和花旗(台湾)行获得。
京城银行不论是知名度或是资产规模上，都远远不及其他四间银行。但若摊开京城银行的财务报表细看，被选为最佳银行可能就不会感到意外了。根据2020年英国《银行家》杂志 (The Banker)的评比，2019年资产报酬率1.20%为台湾排名第二，资本占资产比率12.63%为台湾排名第二。
不一样的京城银行
注：此平均值以全体本国银行公开资料计算 资料来源：中央银行
然而，即使您是关心台湾金融股的投资者，您可能也不见得清楚，因为京城银行相当低调，一直以来悄悄地以自己的方式往优质的银行迈进。我们在《与CEO对谈第13期：戴诚志, 京城银行董事长与蔡炅廷, 副董事长，上集》探讨京城银行在成长策略与风险管理上的不一样。在本篇与CEO对谈，我们探索更多面向以深入了解。
永续思维 着重于长期策略与目标
追求永续而长期的获利及成长是很多企业的目标，然而实务上相当不容易执行，而且和短期的目标往往互相冲突。我们请教蔡副董，经营层如何聚焦在永续成长，蔡副董回答：「在很多银行，激励制度反而成为员工较为短视的主要原因之一，从高阶经理人到基层员工，下一年度预算往往是以今年的预算为参考往上加。我们认为这是一个不太健康的作法，忽视了大多数行业有景气循环，使员工在压力下可能被迫去冒不应该承担的风险。」
正当蔡副董说完，戴董事长紧接着补充：「例如放款业务，我们长期目标只比GDP成长多一点。若深入来检视，这其实算是相当积极的目标。如果GDP 成长1%，放款会不会成长1%？可能不一定，因为若以全球的角度来看，非银行管道的成长高于传统银行。」
戴董接续着说：「在财富管理方面，设定年度预算时，我们以不同的观点来看待风险管理。在股市热络时可能容易多卖些基金产品，但若只是盲目地每年往上调整手续费收入目标，这样对客户并不是负责任的态度，长期来看会伤害我们财富管理的业务，也会影响员工满意度。」
蔡副董也补充说：「如同所有其他银行，我们也努力在金融服务上积极进行数位转型。我们的数位银行帐户Goyee去年上线，但我们不急着用大撒币的策略来增加新户，我们希望提供真正客户想要的功能和服务，用比较长期的思维来执行。此外，在数位化方面，我们目标的其实是现有的客户。我认为我们要用心开发新的工具，用fintech去加深和客户的关系，例如，我们的客户就很喜欢LINE的通知，绑定我们银行的LINE若有帐户交易会马上被通知，增加客户的黏着度。」
我们接着询问京城银行如何在资产负债管理上展现长期思维呢？蔡副董说明：「财务部部门没有每年要达成预算的压力，设定年度预算目标对于投资团队来说是个负担，我们倾向耐心等待投资机会。对于投资团队，最重要的原则就是不投资我们看不懂的标的。我们要求财务部针对每个投资的标的深入研究，无论是债券或股票部位。此外，我们追踪债券部位就如同追踪上市柜公司，每个季度阅读财务报告，也持续更新产业近况。这样的态度使我们避免掉入很多投资陷阱。例如，在金融海啸时，我们受伤不大，主要就是因为我们的投资原则是不碰复杂的结构债与结构型商品。这些商品的背后是以证券化的方式将一群有时上百个不同的债权人组合在一起。我们的团队没有能力一一研究，因此我们没有投资这类商品。」
戴董补充说：「很多银行在投资和交易单位配置了上百位人员，各组人员独立执行债券、期货、股票等投资决策，容易互相竞争，而且也可能同时多空互相对做。我们比较喜欢维持简单的方式，我们的财务部人员大概两只手数得出来，而他们有同样的目标一起互相合作。」
注：截至2020年12月31日
长期角度管理资产负债
在2009-2013欧债危机期间，数个欧盟会员国的政府债券殖利率飙升到10-30%，京城银行在波动相当大的情况下进场捡便宜，并在利率回归正常水准时获得丰厚的回报。而去年三月疫情使金融市场大幅波动时，也分别在股市和债市进场。因此，很多人对京城银行有「赌徒」的偏见，认为是以重压部位的方式获利，忽略银行资本可能受到侵蚀的巨大风险。我们觉得戴董可能听过这样的评论非常多次了，但仍然很有耐心地解释道：「虽然外界认为京城银危机入市很投机，甚至像是在赌，但凭借的是我们财务部的投资纪律和分析，如果这是赌博靠运气，我们长期的投资绩效不可能这么稳定。」蔡副董补充说明：「我们等待系统性风险出现，这样才有机会以优惠的价位投资拥有稳健基本面的标的，然后基本上持有至到期。我们没有配置交易员每天短进短出，财务人员的时间主要都花在研究上面。在债券方面，我们把外币公司债当成外币放款来看待，所以自己会深入研究，并且彻底的参阅公开说明书，定期追踪标的表现等。在股票方面，策略是只选定相当少数优质具稳定现金流的标的长期持有。」蔡副董苦笑了一下接着说：「我们也在法说会简报上固定揭露我们资产配置相关资讯，并且回应相关问题，据我所了解，应该还没有很多银行这么做。虽然好像比较容易让大家有时候过度关注我们的投资动态，但我们还是希望资讯持续保持相当的透明度，让大家来检视，希望大家能慢慢改观，了解我们在投资决策上实际的作法。」
以长期持有为核心并且遵守纪律这样投资思维的益处，需要长期的时间显现，然而往往往在意外时出现。例如，京城银行对于海外债券原则上仅投资美元债券，以避免汇率风险和避险成本。资金来源主要以美元存款和债券附买回交易的方式调度。这样的原则尤其适合现在低利率环境。京城银行财务部副理洪振凯说明：「京城银行可能是去年第三季唯一一间净利差呈现上扬的台湾银行。利率下跌降低了美元资金成本，支撑我们的净利差。此外，我们调整资产配置时也尽可能降低再投资风险，每年检视债券组合时会评估未来十二个月将到期债券，找寻合适标的伺机补券。因此目前超低利率环境，债券殖利率相当低，而我们没有立即的补券需求，面对再投资风险的压力较轻。」
资产品质为首要考量
话题转聊到资产品质，戴董事长分享说：「若银行没有好的资产品质，再高的ROA也只是幻影。」蔡副董也补充说明：「资产规模成长当然是我们关注的，经济规模可增加银行的竞争优势，但是增加资产规模不能是最优先的顺序。当我们讨论到未来的成长，我们极度关注成长是『at what cost』。对于任何未来成长发展的提案，我们都不能冒不应该冒的风险来追求成长。我们是业务很单纯、很透明的银行，我们内部自己对于资本的配置和风险控管有很高的要求。」
追求一个共同目标的企业文化
要能够专注在企业的长期价值创造，而不随着短期绩效波动这样需要经营层有相当远见、耐心和执行力。而更为难得的是在戴董、蔡副董和及其他经营团队成员的领导之下，追求京城银行最大长期利益这样的企业文化，深植在京城银行上上下下900多个员工的心中。蔡副董解释：「我们相当重视大家做事是为了整间银行利益最大，不是部门或自己利益最大。」 在大公司里，非常常见的是新产品或新部门和原有产品和既有的部门互相竞争，或是推展新的业务时，对于后勤单位利益上有冲突，很难全力支持业务单位等。蔡副董说：「我们很努力建立一个追求共同目标的企业文化。京城银行对于年度预算和绩效考核比较着重团体战而不是依靠个人各自努力。大家的资源乐意共享，部门和部门之间愿意互助，有了一个好的起点。」 自2010 年起，京城银行开始实施员工持股信托制度，这个计画结合储蓄、长期投资以及激励计画。除了员工每月从薪资中提存一定金额长期投资公司股票之外，也依员工前一年度的绩效考核，相对提拨投资奖励金，员工于退休或离职时，可享受长期累积公司成长增值所带来的财富。 任职一年以上的员工，几乎都参与此持股信托计画 。
从「同理心」出发的管理思维
京城银行特别的职务调动模式也非常有意思。在京城银行，员工有机会转调至和个人工作经验或专长不直接相关的部门工作。例如财务部调到国外部，也可能原本是前端业务单位，调到后勤单位，例如原本是企金业务但改为负责主导人力资源管理。戴董为我们解惑解释道：「我们想要打破部门的界线，主要是想让员工们实际体验其他部门同事所要达到的目标和KPI是什么。很多业务单位的同事在北部很快乐，但是他们并不知道在地方分行的亲切氛围或台南总部的中、后台怎么处理。然而，我认为『同理心』相当重要。能够多一份同理心，对这家银行是更加分的。」
接着戴董思考了一下补充说：「我们不是只从提升营运效能的角度出发，构思这项职务调动计画时，我们还关心员工想要的是什么，在个人和职涯发展等各方面。员工要的不是只有薪水，还要有稳定的环境，上下班都能开心等等。所以为什么我们不是一个一个调去台南的总部，要调动就要几个一起调动，他们下班可以约吃饭、唱KTV，也考量员工下班的生活。再来是把他们从北部调到南部，要想到到时候还要把他们送回来北部，我要为他们负责。」
希望社会因为有京城银行而变得更好
京城银行是目前在台湾唯一办理西联汇款业务的银行。由于反洗钱等因素使成本在过去20年增加很多，我们疑惑为何京城银行愿意持续办理这项业务，很多银行最终选择退出了，甚至是大型的银行。这项业务理论上需要规模，规模越大成本越低，京城银行天生在成本上面应该很难有优势，我们询问背后有怎样的考量呢？蔡副董为我们解惑说：「这几年利用西联汇款来诈骗的很多，但其实这项业务在法规面要求是很严格的，另外，银行还要联系客户询问问题等，对我们来说成本相当高。但是很多客户，例如外籍移工和新住民，还是相当依赖这样的汇款方式，现在台湾的银行只剩下我们一家做这项业务，如果可以的话我们希望一直做，对我们来说现在已经变成社会责任了。我们也相当重视并负起在防阻诈骗上面相关的责任，持续与警方合作，在第一线协助拦阻诈骗资金汇出，2019 年度与警方合作拦阻诈骗达113 次，拦阻金额合计约新台币1,500 余万元，此外，也持续在西联汇款业务上做创新，而我们认为在方便性、价格和时效性上面西联汇款还是有相当优势的，仍然是能够为我们的股东带来价值的业务。」
若您想要安排与京城银行戴诚志董事长与蔡炅廷副董事长的会议，请联系 yvonnehuang@qtumic.com
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