機構投資人將ESG納入其投資決策
2004 年聯合國秘書長 Kofi Annan邀請55家全球大型機構投資執行長共同研商擬定責任投資原則(PRI)，並在 2006 年於紐約證交所發表，目的為提供機構投資人投資準則，讓環境、社會及公司治理(Environmental, Social and Governance, ESG)議題融入投資決策當中，隔年包含高盛、摩根士丹利及貝萊德等20家知名機構法人，共同發布了一份名為「Who Cares Wins」的報告，達成了長期投資及企業長期成長與ESG息息相關的共識。
2020年1月，全球規模最大的資產管理集團BlackRock 的CEO的Larry Finky強調永續投資將成為貝萊德的新投資標準，並表示氣候變遷已成為企業長期表現的決定因素，投資者也越來越意識到氣候變遷帶來的投資風險，氣候變遷將徹底改變金融投資的基礎。
雖然不同機構投資人將ESG風險及機會因素納入其投資決策過程的程度及方法不一，但無可否認融合ESG的投資策略儼然成為新趨勢。美國銀行執行長Brian Moynihan在今年1月出席世界經濟論壇(WEF)時表示，如今幾乎所有投資人都在說：「我希望能將資金投入對社會有益的公司。」而第三方機構ESG評級報告如MSCI ESG、Sustainalytics及永續資訊揭露架構如Sustainability Accounting Standards Board（SASB）、Global Reporting Initiative（GRI）和CDP（Carbon Disclosure Project）等眾多機構組織都在積極制訂ESG相關標準並定義各產業的重大性議題，協助機構投資人將ESG風險及機會因素納入其投資決策過程。
社會責任投資(Socially responsible investing)資產規模持續成長
社會責任投資(Socially responsible investing)是近幾年投資界日益關注並蓬勃發展的議題。現今投資人在做投資決策時，除了考量公司的財務狀況(如成長性)外，更將其觸角延伸至環境(Environmental)、社會(Social)與公司治理(Governance)三大面向，以期在追尋卓越的財務報酬之餘，更能對於我們所處的社會及環境發揮正向的影響力。
根據全球永續投資聯盟(Global Sustainable Investment Alliance)2018年統計，全球社會責任投資管理規模已達30.7兆美元，相較2014年的18.3兆及2016年的22.8兆，成長67.8%及34.6%。
另外，值得關注的是在未來幾十年內，約有30兆美元的資產規模將會移轉給千禧世代。根據統計，2019年約有95%的千禧世代投資者對於永續投資有興趣，較2017年增加9個百分點。89%的千禧世代期許投資顧問在給予投資建議前能深入研究企業的ESG議題。88%的高淨值千禧世代正積極評估ESG對於其投資組合的影響。
Covid-19加速永續投資基金的成長
在新型冠狀病毒疫情在全球擴散後，全球股市重挫慘跌，與此同時永續投資正在興起。根據晨星(Morningstar)數據顯示，美國第一季度永續基金吸引約為105億美元的資金流入，超越去年第四季度，創下新紀錄。
ESG指數及基金表現優於整體市場
以MSCI 新興亞洲指數(MSCI Emerging Markets Asia)及MSCI 新興亞洲ESG領導者指數(MSCI EM Asia ESG Leaders)為例。由下圖可見，自2007年9月至2020年6月，MSCI 新興亞洲指數(MSCI Emerging Markets Asia) 上漲2.9%，與此同時MSCI 新興亞洲ESG領導者指數(MSCI EM Asia ESG Leaders)上漲6.4%，優於整體市場大盤表現。
隨新冠肺炎疫情肆虐全球，全球金融市場劇烈動盪，今年截至6月30日，MSCI 新興亞洲指數(MSCI Emerging Markets Asia) 下跌3.39%，而MSCI 新興亞洲ESG領導者指數(MSCI EM Asia ESG Leaders) 下跌僅0.24%。另外在MSCI其餘16個永續指數中有14個優於大盤同類指數表現。由此可見，ESG表現較好的企業，在股市劇烈動盪甚至崩盤期間，較不容易受市場波動，具有抗跌的特性。
落實ESG並追求永續經營無疑是企業未來發展的道路，企業應該為永續投資趨勢做好準備，如ESG資訊的揭露、企業內部董事會及管理階層的參與以及與機構投資人的溝通等等。QIC顧問團隊具備豐富的專業經驗，且多出身於知名券商或投資公司。我們與許多台灣上市櫃公司合作，協助他們改善與投資人的ESG溝通並吸引聚焦ESG的投資人。若您有興趣並正在尋找制定成功ESG策略的指導，歡迎與我們聯繫。
Contact: yvonnehuang@qtumic.com
資料來源
1. BlackRock Larry Fink's Letter to CEOs
2. 2018 Global Sustainable Investment Review (Global Sustainable Investment Alliance)
3. Swipe to invest: the story behind millennials and ESG investing (MSCI ESG Research)